Статистика говорит, что на бирже 9 из 10 проигрывают деньги, но 50 из 100 делают правильное решение

Question

Тоесть покупают или продают, тогда когда нужно. Почему всего 0, 5 из 5 остается в конце с выйгрышем?

Answer 1

Ничего подобного статистика не говорит. Статистика говорит, что в среднем (в расчете на доллар инвестиций) инвесторы получают среднерыночную доходность минус стоимость услуг посредников. Причем у крупных портфелей стоимость услуг в расчете на доллар инвестиций сильно ниже, чем у мелких.

Для примера - TradeStation берет с клиентов 112 долларов в месяц за поставку данных реального времени по рынку акций. Но только если на счету клиента меньше 50 тысяч долларов. Если больше - данные поставляются бесплатно. То есть клиент, у которго на счету, скажем, 13 тысяч долларов, должен добиться доходности 10% только для того, чтобы "отбить" плату за поставку данных. Это до вычета собственно брокерского вознаграждения.

На другом конце спектра - среди крупных финансовых институтов - существует практика, которая позволяет инвесторам избежать брокерского вознаграждения у принцЫпе. У Fidelity, например, в управлении находится 10 триллионов долларов, и сделки для Fidelity проводит е собственный аффилированный брокер. То есть Fidelity исполняет сделки по цене фактических издержек. В Канзас-сити есть контора под названием TradeBot - у не есть брокерская лицензия, но нет клиентов - она торгует деньгами своих акционеров, а брокерская лицензия ей нужна для того чтобы (а) не платить сторонним брокерам (контора торгует часто и помногу, и вознаграждение стороннего брокера е просто разорит) , и (б) иметь право поставить свои сервера на колокацию в одном здании с серверами биржи (контора специализируется на высокочастотной торговле, и колокация позволяет ей совершать сделки быстре и таким образом добиваться боле высоких прибылей) .